创始人兼CEO Steve官方娱乐 Wei,我们相信浏览以太坊网络的入口应该是完全去中性化

融资,博链财经联合星球日报、金色财经、羊驼区块链和无涯社区等业界知名媒体打造的《明日星势力》栏目意在以,联合创始人兼CMO Noah Wang,并且将Status带入一个完全用户自治的阶段,我们相信浏览以太坊网络的入口应该是完全去中性化,也许就一语成谶了,也许是真死,1. 巨石投资成立产业发展基金Fund,巨石公司内部组织结构和大多数PE公司一样

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以太坊钱包MyCrypto宣布完成400万美元的A轮融资,Polychain
Capital领投,跟投方包括Boost VC Fund 3 LP、ShapeShift、Ausum Blockchain
Fund LP、Mainframe创始人 Mick Hagen、Coefficient Ventures合伙人Chance
Du、Dropbox早期员工Albert Ni和Earn联合创始人Lily Liu。

见证行业崛起,对话新星势力!继高端视频访谈栏目《直面大佬》、深度在线互动访谈栏目《牛熊启示录》之后,博链财经联合星球日报、金色财经、羊驼区块链和无涯社区等业界知名媒体打造的《明日星势力》栏目意在以“创业和投资”的视角挖掘在区块链领域发展潜力巨大的“明日之星”。

白皮书下载
发布Status网络原文:
| 翻译&校对:许昕

夏天总会过去,冬天总会到来。

PE这几年在国内可谓是炙手可热的行当,甚至出现了全民PE的热潮,在这背后其实是资本逐利的本性决定的。PE业务是干什么的呢?简而言之,很多成长性公司需要融资,同时很多投资者有闲置资金,PE公司是这两者之间的桥梁,帮助资本找到增值的机会。显而易见,PE公司的水平主要体现为四点:挖掘价值被低估的公司的能力、为被投公司提供战略指导的能力、挖掘投资者及投资者关系维护的能力和内部管理及风险控制能力。下面从金信公司的发展,来了解PE业务的运作模式。

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本期嘉宾:

我们渴望一个用户可以真正拥有自己数据的互联网。一个我们可以维护人权和隐私的互联网。一个我们可以不需要中间商就可以交易,并可以真正拿回我们数字身份的互联网。

曾经被区块链重新温热的中关村咖啡,如今又因市场降温而凉凉;曾经因区块链而不眠的各大微信社群,资本、用户、项目方,“大家都在装死”。

背景:金信公司于2007年创建于北京中关村,专注于金融信息平台服务的提供。经过3年的积累,业务迅猛发展,增长潜力巨大,预计不久将可以上市。巨石投资公司是国内一家著名的PE公司。巨石公司内部组织结构和大多数PE公司一样,主要分为前台的项目挖掘团队和后台的基金管理团队。前台项目挖掘团队负责挖掘项目并做投资决策。基金管理团队负责寻找投资者(LP,
有限合伙人),签订合伙人协议(LPA)和基金的日常运营。下面举例来了解巨石投资的募资方式,金信的融资过程以及巨石投资的退出方式。

MyCrypto创始人兼CEO Taylor
Monahan称,本轮融资将用于升级用户体验,帮助新用户更便捷的购买和交易以太坊。

TOP Network,创始人兼CEO Steve Wei

虽然这仍然只是一个开始,但Web
3.0和以太坊已经从这里生根发芽。Status希望成为一个大家进入新世界的窗口。我们相信浏览以太坊网络的入口应该是完全去中性化,并且完全不存在中心化限制的。

“也许是真死”。一位币圈投资人的玩笑,也许就一语成谶了。

1. 巨石投资成立产业发展基金Fund_I过程如下:

TOP Network,联合创始人兼CMO Noah Wang

我们很高兴能将Status网络带给大家——我们的努力会帮助整个趋势走向更加开放的互联网,并且将Status带入一个完全用户自治的阶段。

这周二,单日暴跌近 20%
的以太坊,为这次熊市加上了一次里程碑式的脚注。

2005.1.1:巨石投资根据行业发展趋势,决定成立10亿元产业发展基金Fund_I,并为该基金注册一家有限合伙公司,并选定一家公司为普通合伙人(GP),GP负责管理Fund_I的日常运营事务;

主持人:

在下面的大纲中,我们将向大家介绍一种Status应用上的资源代币,Status
Network Token
,以及我们2017年6月17日开启的贡献阶段细节。

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2005.7.1:巨石投资与3位投资者(有限合伙人LP,一般为机构或者高净值个人)LP001、LP002、LP003,签订合伙人协议(LPA),LPA主要阐述合伙人在基金运营过程中的权力和义务,如:认缴金额(Commitment),管理费率(Mgt
Fee Rate),要求回报(Hurdle
Rate),Carry费率等。紧接着,Fund_I进行一次初始交割(Initial Fund
Closing)。后续LP的加入,仍然进行该过程,并进行基金交割(后续LP加入前,如果发生其他投资业务,将会有不同处理方式);

范媛媛,合伙人

SNT是用来为Status客户端赋能的,包括:

这次暴跌不像之前的小打小闹。今年千币齐跌后的1月,仍有人煽动周遭之人:“现在进场,一年内财务自由。”如今为避免一众韭菜的口诛笔伐,不如沉默。中关村的咖啡馆因火星和三点钟的路演而人口攒动,期间“梭哈”一词是怂恿韭菜必备话术,现已无觅处。

基金的募资一般有时间限制,合伙人数量也会有闲置,募资完成后(Final
Closing),不在运行新的合伙人加入,然后,基金进入投资期。投资期内,每年会要求基金投资额度需要达到一定标准。整个基金的生命周期一般为5-7年,也有延迟的,一般延迟3年。

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  • Status客户端管理
  • 一个去中性化的推送消息市场
  • 依赖于UserFeeds.io的社区内容管理系统
  • 法币-数字货币“柜员网络”
  • DApp目录
  • 表情市场
  • Tribute to Talk等新功能的使用权限
  • 为Status用户获取引擎赋能

九 · 四的暴跌是机会,ICO 带来了新流量;1
月的千币齐跌后,徐小平、陈伟星等古典互联网人次第进场,上演了一场夺权造势大战,为币圈带来了新韭菜,拯救了暴跌后的市场。

2. 金信公司的融资过程如下:

以下为本期访谈实录:

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反观今日,币市已经横盘太久。以太坊的暴跌宣告着项目的失守。

2007.1.1:金信和巨石投资建立联系,金信公司希望融资3亿元(B轮融资),用于扩大业务规模;

博链财经:可否用通俗易懂的语言讲一讲, TOP
Network在区块链世界里解决了或者想要解决什么问题?

这不是一份技术白皮书,其中一部分内容是仍在进行中的研究课题。加入Status
Slack可以参加更多的讨论。

不过,这次的暴跌却无再引起汹涌的群情。

2007.2.1:巨石投资负责金信项目的团队,通过尽职调查(DD),财务分析,认为金信未来发展良好。

Steve Wei:TOP
Network实际上在做两件事情,这两件事情各有不同,但又关联在一起。

5月31日 Patientory 电子病历存储计算平台5月31日 BAT
brave浏览器的代币系统6月1日 Sphre
使用区块链技术解决数字身份认证难题,保护在线服务6月1日 Wager
去中心化体育博彩平台6月1日 Dcorp 为以太坊项目筹资的基金公司6月2日 Fund
Yourself Now 为项目发布者筹资的平台6月6日 OnPlace
风投基金和ico众筹平台6月7日 Cofound.it 去中心化VC生态系统6月12日
21Million 基于以太坊的媒体融资平台6月14日 Orocrypt
将贵金属数字化的平台6月15日 SONM 去中心化算力平台6月15日 Starta 由Starta
Capital VC Fund发起的项目6月17日 Status
移动设备im和以太坊入口
6月21日 Civic 身份认证平台6月22日 OpenANX
去中心化交易所6月27日 MyBit 去中心化资产管理平台6月30日
Santiment加密市场的信息平台7月1日 Starbase 基于以太坊VC和众筹平台7月1日
FundRequest 集成开发平台7月16日 Populous 去中心化票据交易的市场未确定
Akasha 去中心化的社交平台未确定 Vega 基于以太坊VC和众筹平台未确定 Tezos
投票更新系统参数智能协议平台

各方都在回归理性。韭菜已经在涨跌中逐渐成长,他们暴富继而被套牢,在风浪中变得佛系;创业者的逻辑更加与传统创投圈无异:牛市高调拉盘(融资),熊市低调做事,资本寒冬总是洗牌的机会,撑过了之后即是出头之日;资本在寒冬之中变得谨慎,曾经追热度、快进快出的币圈资本,也逐渐变得更像传统风投,强调价值投资、布局未来。

2007.7.1:金信项目团队向巨石投资投委会(IC)提交项目分析报告,投委会上,巨石投资决定投资金信1.5亿元股权,占金信B轮融资的的50%,持股10%

第一件事情,TOP
想用区块链技术或者经济模型,打造一个去中心化的通信网络,建立一个任何人都可以使用的低成本、没有边界、安全、性能非常好的公共通信网络;

熊市来了。挤泡沫的时候到了。

2007.10.15: Fund_I接到投资指令后,向LP发起提款(Capital
Call),LP根据认缴金额比例(也可有其他分摊比例)向Fund_I汇款。

第二件事情,TOP提供一个高性能的公链平台,这个平台可以运行任何分布式通信的复杂业务,比如记账、智能合约等,让任何复杂业务都能移到链上。

韭菜:以前有人说会万币归零,我都不相信

当然,事情往往没有那么完美,有时LP由于各种原因汇给Fund_I的钱会少些,如:a.
产生Bank
Charge,这种情况,Fund_I往往会记入往来账,下次CapitalCall时再向LP要;b.
LP现金流不够,这时LP需要向Fund_I说明情况,找另一LP临时帮垫付(Transfer
Contribution)或者认为自己后续现金流也不会好转,直接减低认缴金额,转移给另一LP(Transfer
Commitment),这两种方案都需GP的批准,因为这实际上属于LP违约。总之,不管哪种方案,宗旨是不能影响这两个LP之外的任何LP。

博链财经:自创建以来,TOP
Network都做出了哪些成绩和进展?有哪些值得分享出来的milestone?

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还有一种情况需要说明,当项目非常着急要钱时,基金公司往往需要先支付投资金额。此时,基金公司一般会向签协议的银行贷款,先行支付(Credit
Facility),等CapitalCall结束后,再还款给银行。

Steve Wei:TOP Network用实践证实了理论。

熊市中最惨而无力的莫过于韭菜,尤其是未经历过大风浪的新韭菜。

2007.11.1:
Fund_I将到账的钱,打给被投公司金信,为规避法律和税收风险,Fund_I在开曼群岛设立一个公司(SPV,特殊目的实体),将钱先转给SPV,再由SPV持有金信的股权。

TOP
在2018年10月份发布了测试网1.0,验证了我们白皮书提出的技术构思。这是非常重要的一步,因为我们在白皮书里面提出了很多创新的技术思想,这些思想是否能实现当时还是一个未知数。

“不想算了,太恶心了。”满仓十几种币的西京说,自己起码亏了 100
万。看着“跌跌不休”的行情,内心也是深感算也没用,毕竟每秒钟就损失十几万,算不过来。

至此,Fund_I完成一笔投资(Investment);
同时,Fund_I会记录下本次投资过程中,各合伙人的贡献(Contribution)作为项目赚钱后的分红依据。

我们在2019年3月份发布的Testnet
2.0进一步回答了上述问题,并在上面实现了一个去中心化的聊天App。

西京是典型“在熊市中被套牢”的韭菜。

2008.1.1:Fund_I根据运营需要,向合伙人LP001、LP002、LP003发起提款,包含三项费用:管理费、基金费用(设立SPV,律师费等)和金信的项目费用(尽调费用等)。

博链财经:此前,TOP
Network团队已经推出Dingtone、CoverMe以及Proxy,三款产品,共计 5000-6000
万注册用户,这一点其实跟BitTorrent有点类似,接下来,这三款产品的用户将如何与区块链结合?

“老一辈”也许没想到,这次币市中,有着大量像西京一样的 90
后。今年大三的他在三、四年前就通过微商接触到网上的互助盘、资金盘,赚到了自己的第一桶金(约七万元),后来在爸爸的加持下,把十几万资金投进了币市。他不仅在
2015 年币市的回暖中尝到了甜头,还曾经是第一个进入 EOS 万币群的学生,从
ICO 开始与各位 EOS 大户“穿越牛熊”。

至此,金信项目进入Fund_I的投资组合(Portfolio),Fund_I的运营团队将开始维护金信项目,如财务数据监控,权益估值等。巨石投资作为股东将为金信的发展提供建议和指导。为将来基金的退出打下基础。

Steve Wei:很多人说火币 Prime第一个项目TOP
Network跟币安Launchpad第一个项目BitTorrent挺像。因为大家发现这两个项目有很大的共同点——都有用户,而且这些用户都能迁移到链上来。

他现在才知道,什么是熊市。

3. 后续LP加入Fund_I的过程

关于TOP团队推出的这几款产品如何跟区块链结合,我们现在的几款通信产品共有6000万用户。在去中心化世界里,这些通信产品被迁移到区块链上以后,用户信息被打散,用户记录将随机分散到各个节点上,而这些节点不是由某一个人或者组织拥有的,这样就没有人或者组织能看到完整的用户数据了,对用户信息安全是一个更好的保障。

“信仰过高了,失算。”他在 EOS 几十块时又进了 20
万,如今他几乎全副身家在币市里,准备把前几年借给朋友搞“面膜”的资金要回来周转。

2008.7.1:因巨石投资优异的业绩,有新的LP004愿意入伙Fund_I,且Fund_I还没有最后交割。

博链财经:2018年,TOP Network完成
了多轮融资,投资方包括分布式资本、丹华资本、NEO Global
Capital等知名投资机构。事实上,当时整个数字货币行业已经是一个非常悲观的时间点,TOP是如何获得资本方青睐的?

西京“过高”的信仰离不开之前的从不信到信。眼看着几百块的比特币涨到两千、两万,甚至十万,你就莫名其妙又信了。

2008.8.1:经过协商,巨石投资和LP004签订LPA。Fund_I为此做一次基金交割,由于Fund_I之前已做过投资等其他业务,所以LP004进来后,为保证各合伙人的公平,Fund_I需要做一次均衡处理(Equalization)。均衡的目的是:确保每位LP的权益分摊如同在基金一开始成立时就加入一样,不因为加入的先后顺序而有所不同。均衡之后,对于老LP,Fund_I会返还一部分资本和利息(按Hurdle
Rate计算),新LP需要补缴一部分资本和利息给Fund_I。注意,这两者正好相等。

Steve
Wei:从我们开始融资的时候,数字货币市场已经进入下行通道,特别是到了2018年下半年,从八月中旬开始相当凶险,到十一、十二以及2019年一月,可以用崩盘来形容,几乎没有人愿意投资。

“赚了第一笔钱,人就会有点飘,脑袋里面真的会相信,比特币会涨到50、100万,生怕自己上不了车。”

2008.8.15:Fund_I为完成Equalization结果。必须紧接着,发起一次Net
Call(和其它费用一起Call)或者Subsequent Call(只Call均衡的结果)。

TOP能拿到投资,第一点,投资人感觉这个项目就算在熊市也绝对死不了,因为TOP开发的产品能产生现金流,而且用户体量还不小。一个项目如果不能产生现金流,仅仅依赖于投资,那是很危险的。事实上,大部分通证经济的设计,都涉及去中心化,特别是协议层,根本没有收入来源。以前牛市的时候,可以把币卖掉,但是在熊市根本卖不了。

与西京一样,这也是日禾经历的第一个熊市。之前他从 7000 元到 90
万,翻了不止百倍。

4. Fund_I退出金信公司的过程

第二点,TOP创始团队都比较成熟,创始人连续四次创业。投资人对我们这样的创业者非常有把握,他们觉得我们不太可能会把事情搞砸。

“百倍收益”带来的不是满足,是更大的贪婪。

2009.1.1:金信公司持续健康发展,并成功登入资本市场。

第三点,TOP这个项目的技术架构非常有独特性,我们很多投资机构都非常懂技术,比如分布式资本、丹华资本,NGC等,我记得当时我去找丹华的张首晟教授,他只跟我聊了十来分钟,就说“你这个项目我一定投,我现在要去坐飞机,你跟我们另外一个同事谈一下细节。”就是那么简单,十分钟做出决策,因为张教授非常懂技术。

套现后他忍不住又进场了,却没上次幸运。

2010.7.1:在金信上市后,Fund_I持有股票1.5年,根据政策,满足禁售期要求,可以套现,按当时市场价格,最终套现15亿元。